Las acciones caen, los rendimientos se disparan cuando los datos de los tipos de interés aumentan las previsiones
NUEVA YORK (AP) – Las acciones caen y los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan el viernes después de que un extraordinario informe sobre el empleo en EE.UU. aumentara las expectativas de Wall Street de que la Reserva Federal podría empezar pronto a subir los tipos de interés con fuerza.
El S&P 500 bajaba un 0,4% en las operaciones de la mañana después de que el Departamento de Trabajo dijera que los empresarios añadieron 467.000 puestos de trabajo el mes pasado, triplicando las previsiones de los economistas. Algunos economistas esperaban incluso una pérdida de puestos de trabajo en medio del aumento de las infecciones por coronavirus en enero a causa de la variante omicrónica.
Los datos, más fuertes de lo esperado, parecen afianzar el pivote de la Fed hacia la lucha contra la inflación mediante la subida de tipos y otros movimientos que, en última instancia, actuarían como un lastre para los mercados. La mayoría de los valores del S&P 500 caían, aunque un salto del 11,8% de Amazon tras un sólido informe de beneficios limitaba casi en solitario las pérdidas del índice.
El Promedio Industrial Dow Jones perdía 300 puntos, o un 0,9%, a 34.811, a partir de las 10:48 hora del este. El Nasdaq Composite subía un 0,4%, mientras que los valores más pequeños del Russell 2000 perdían un 0,8%.
Los rendimientos del Tesoro saltaron inmediatamente después de la publicación del informe sobre el empleo, siguiendo las previsiones de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés a corto plazo de forma más agresiva de lo que se esperaba. El rendimiento a dos años, que tiende a moverse con las expectativas de las acciones de la Fed, saltó a su nivel más alto desde el comienzo de la pandemia y es más del doble de lo que era hace dos meses.
La expectativa generalizada es que la Reserva Federal suba los tipos de interés a corto plazo el próximo mes desde su mínimo histórico de casi cero, con la única duda de cuánto. El informe de empleo del viernes hace que los inversores valoren en casi un 33% la probabilidad de una subida de 0,50 puntos porcentuales, en lugar de los tradicionales 0,25 puntos. Eso es más del doble de la probabilidad que Wall Street preveía un día antes, según CME Group.
Cualquier aumento supondría un giro brusco respecto a gran parte de los dos últimos años, cuando los tipos ultrabajos ayudaron a que los precios de todo, desde las acciones hasta las criptodivisas, se dispararan. El hecho de que los bonos paguen más intereses significaría que los inversores sienten menos necesidad de recurrir a cosas tan arriesgadas para obtener rendimientos.
Por eso Wall Street ha estado tan inestable durante el último mes, ya que los inversores se apresuran a hacer movimientos para adelantarse a la Fed. Por un lado, unos tipos más altos significarán probablemente que los inversores en acciones pagarán precios más bajos por cada dólar de beneficio que produzca una empresa. Por otro, los precios de las acciones podrían seguir resistiendo a pesar de ello si esos beneficios empresariales siguen aumentando.
Las acciones consideradas como las más caras han recibido algunos de los golpes más duros en la reordenación de Wall Street. Gran parte de la atención se ha centrado en los valores tecnológicos y de Internet que se dispararon durante la pandemia por las expectativas de que puedan seguir creciendo independientemente de la economía.
Incluso ahí, sigue reinando la incertidumbre, ya que algunas empresas orientadas a la tecnología han presentado beneficios que siguen superando las expectativas de los analistas, mientras que otras, como la empresa matriz de Facebook, han tropezado.
Amazon se sumó a la lista de las primeras tras presentar unos resultados en su último trimestre más sólidos de lo que esperaban los analistas. Como es uno de los mayores valores de Wall Street en términos de valor de mercado, sus movimientos tienen un efecto desmesurado en el S&P 500 y otros índices.
La matriz de Snapchat, Snap, se disparó un 45%, y Pinterest ganó un 4% tras sus propios informes de ganancias.
La matriz de Facebook cayó otro 2,3% un día después de borrar más de 230.000 millones de dólares en su valor de mercado, fácilmente la mayor pérdida de un día en la historia para una empresa estadounidense.
Ford se desplomó un 11% y fue otro de los pesos más pesados del S&P 500 después de que informara de unos ingresos y beneficios para el último trimestre más débiles de lo esperado.
La escasez de chips informáticos sigue afectando a su producción de automóviles. Este tipo de problemas en la cadena de suministro han sido la causa de la elevada inflación que está arrasando en todo el mundo, y el aumento de los precios al consumo en EE.UU. se encuentra en el nivel más alto de los últimos 40 años.
Eso está aumentando la presión sobre la Fed para que actúe con decisión para frenar la inflación. Los datos sobre los salarios dentro del informe de empleo del viernes pueden haber aumentado la presión.
Los ingresos medios por hora de los trabajadores aumentaron un 5,7% en enero con respecto al año anterior. Se trata de una aceleración más rápida de lo que esperaban los economistas con respecto al aumento del 4,9% de diciembre. Si bien estos aumentos son estupendos para los trabajadores, los salarios más altos también pueden alimentar una inflación más duradera que si sólo subieran los precios de la gasolina u otros productos básicos.
Con las crecientes expectativas de la acción de la Fed, el rendimiento del Tesoro a dos años saltó al 1,30% desde el 1,19% del jueves. El rendimiento a 10 años saltó al 1,93% desde el 1,82%.
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Elaine Kurtenbach, redactora de negocios de APcontribuido.
