Las acciones caen con fuerza mientras los problemas de Target renuevan los temores de inflación

El S&P 500 cayó un 4%, su mayor descenso desde junio de 2020. El índice de referencia ha perdido ahora más del 18% desde el máximo histórico que alcanzó a principios de año. Eso está lejos de la caída del 20% que se considera un mercado bajista.

El Dow bajó un 3,6%, mientras que el Nasdaq cayó un 4,7%. Los tres índices están a punto de prolongar una serie de al menos seis pérdidas semanales.

“Mucha gente está tratando de adivinar el fondo”, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA. “Los mínimos se producen cuando no queda nadie para vender”.

El S&P 500 cayó 165,17 puntos hasta los 3.923,68, mientras que el Dow cedió 1.164,52 puntos hasta los 31.490,07. El Nasdaq cayó 566,37 puntos, hasta los 11.418,15.

Los valores de empresas más pequeñas también cayeron con fuerza. El Russell 2000 cayó 65,45 puntos, o un 3,6%, hasta los 1.774,85.

Las empresas minoristas estuvieron entre las que más cayeron el miércoles, después de que Target se desplomara tras un sombrío informe de resultados trimestrales.

Target perdió una cuarta parte de su valor después de presentar unos resultados que quedaron muy por debajo de las previsiones de los analistas. En una señal del impacto de la inflación, especialmente en los costes de envío, Target dijo que su margen operativo para el primer trimestre fue del 5,3%. Se esperaba un 8% o más. La compañía también dijo que los consumidores volvieron a sus hábitos de gasto más normales, alejándose de los televisores y los electrodomésticos y comprando más juguetes y artículos relacionados con los viajes.

El informe llega un día después de que Walmart dijera que su beneficio se vio afectado por el aumento de los costes. El mayor minorista del país cayó un 6,8%, sumándose a sus pérdidas del martes.

Los débiles informes avivaron la preocupación de que el aumento persistente de la inflación está apretando más a una amplia gama de empresas y podría recortar más sus beneficios.

“Estos minoristas están teniendo que equilibrar la cantidad de la inflación más alta para pasar a los consumidores en lugar de consumirla, por lo que entra en las preguntas sobre la rentabilidad por parte de las empresas y que llega a algunas de estas cuestiones de valoración persistentes para el mercado”, dijo Willie Delwiche, estratega de inversión en All Star Charts.

Otros grandes minoristas también acumularon fuertes pérdidas. Dollar Tree cayó un 14,4% y Dollar General un 11,1%. Best Buy cayó un 10,5% y Amazon un 7,2%.

Los valores tecnológicos, que lideraron la subida del mercado un día antes, fueron el mayor lastre del S&P 500. Apple perdió un 5,6%, su mayor caída desde septiembre de 2020.

En total, más del 95% de los valores del S&P 500 cerraron a la baja. Las empresas de servicios públicos cayeron, aunque no tanto como los otros 10 sectores, ya que los inversores cambiaron el dinero a inversiones que se consideran menos arriesgadas.

Los rendimientos de los bonos cayeron, ya que los inversores cambiaron su dinero por inversiones de menor riesgo. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 2,88% desde el 2,97% del martes.

El decepcionante informe de Target se produce un día después de que el mercado aplaudiera un alentador informe del Departamento de Comercio que mostraba que las ventas minoristas aumentaron en abril, impulsadas por el aumento de las ventas de automóviles, productos electrónicos y un mayor gasto en restaurantes.

Las acciones han estado luchando para salir de una caída en las últimas seis semanas, ya que las preocupaciones se acumulan para los inversores. La negociación ha sido agitada a diario y los inversores siguen de cerca cualquier dato sobre los minoristas y los consumidores, ya que intentan determinar el impacto de la inflación y si ésta provocará una desaceleración del gasto. Un impacto mayor de lo esperado en el gasto podría indicar un crecimiento económico más lento en el futuro.

“Sin duda, los consumidores siguen gastando, pero muchos de los principales minoristas son incapaces de repercutir el aumento de los costes laborales y de los precios debido a una cadena de suministro todavía limitada”, dijo Quincy Krosby, estratega jefe de renta variable de LPL Financial.

Target advirtió que sus costes de transporte este año serían 1.000 millones de dólares más altos de lo que estimaba hace apenas tres meses. Además, tanto Target como Walmart aportaron pruebas anecdóticas de que la inflación está afectando a los consumidores, diciendo que éstos se abstuvieron de comprar artículos de gran valor y que cambiaron las marcas nacionales por otras más baratas.

La Reserva Federal está tratando de atemperar el impacto de la inflación más alta en cuatro décadas subiendo los tipos de interés. El martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en el Wall Street Journalconferencia que el banco central de EE.UU. “tendrá que considerar la posibilidad de actuar de forma más agresiva” si la inflación no se reduce tras las anteriores subidas de tipos.

A los inversores les preocupa que el banco central pueda provocar una recesión si sube los tipos demasiado alto o demasiado rápido. Persiste la preocupación por el crecimiento mundial, ya que la invasión rusa de Ucrania ejerce aún más presión sobre los precios del petróleo y los alimentos, mientras que los cierres en China para frenar los casos de COVID-19 agravan los problemas de la cadena de suministro.

Las Naciones Unidas rebajan considerablemente su previsión de crecimiento económico mundial para este año, del 4% al 3,1%. La rebaja es generalizada e incluye a las mayores economías del mundo, como Estados Unidos, China y la Unión Europea.

___

Veiga informó desde Los Ángeles.