El petróleo supera los 110 dólares por barril y las acciones suben tras los comentarios de Powell

Los mercados han estado girando alocadamente mientras los inversores intentan, a veces a ciegas, calibrar la magnitud del impacto que tendrán finalmente dos grandes fuerzas. Recientemente, la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha hecho que los precios del petróleo y de otras materias primas en las que la región es un importante productor se disparen. A ello se suma la preocupación por lo que supondrán las próximas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales de todo el mundo para la economía y la inflación.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un testimonio ante el Congreso el miércoles que apoyaría el aumento de la tasa de interés clave de su banco central en un cuarto de punto porcentual este mes. Ese sería el primer aumento desde 2018, pero también sería más modesto de lo que algunos inversores a lo largo de Wall Street habían estado temiendo anteriormente, y las ganancias de las acciones se aceleraron después de los comentarios.

Powell también dijo que el ataque a Ucrania puede haber enturbiado las condiciones, con su impacto en la economía de Estados Unidos “muy incierto”, y agregó que “nunca estamos en piloto automático.”

La Reserva Federal se encuentra en la cuerda floja, ya que debe subir los tipos de interés lo suficiente como para frenar la mayor inflación de las últimas generaciones, pero no tanto como para empujar la economía a una recesión. Al mismo tiempo, los tipos de interés más altos tienden a presionar a la baja las acciones y la mayoría de las otras inversiones.

El rendimiento del Tesoro a 10 años saltó al 1,80% desde el 1,72% del martes, mientras que el Tesoro a dos años saltó aún más al 1,47% desde el 1,31%. Sin embargo, los rendimientos siguen estando muy por debajo de donde estaban antes de la invasión rusa. El rendimiento a 10 años estuvo por encima del 2% el mes pasado, antes de que se desplomara porque los inversores se volcaron en inversiones consideradas más seguras en medio de las preocupaciones por la guerra.

El precio del petróleo estadounidense subió otro 5,4% hasta los 108,99 dólares por barril, y llegó a subir hasta los 112,51 dólares por la mañana para tocar su nivel más alto desde 2014. El crudo Brent, el estándar internacional, subió un 5% hasta los 110,20 dólares por barril.

El aumento de los precios del petróleo es probable que empuje la inflación sólo más alto, lo que significa que la amenaza está aumentando para algo que los inversores no han visto desde hace mucho tiempo: una economía que se estanca en la cara de la alta inflación, algo llamado “estanflación.”

“La conspiración de la incertidumbre geopolítica y los impulsos del tipo de la estanflación es un choque brutal”, dijo Tan Boon Heng del Banco Mizuho en un informe.

Los precios del petróleo subieron a pesar de un acuerdo de Estados Unidos y otros gobiernos importantes en la Agencia Internacional de la Energía para liberar 60 millones de barriles de las reservas estratégicas para aumentar los suministros.

“Los mercados descartaron la idea de que la liberación de 60 millones de barriles de las reservas estratégicas tenga consecuencias sobre los riesgos de que el suministro ruso se vea afectado”, dijo Tan, de Mizuho. “Rusia bombea más que eso en sólo seis días”.

Un anuncio más impactante podría llegar más tarde el miércoles, cuando los líderes de la OPEP y otros grandes países productores de petróleo decidan si aumentan su propia producción en 400.000 barriles diarios.

En el mercado bursátil, toda la incertidumbre ha provocado grandes oscilaciones no sólo por días, sino también por horas. En la primera hora de negociación del miércoles, el S&P 500 rebotó entre una ganancia del 0,4% y el 1,2%, para dar continuidad a su pérdida del 1,5% del día anterior.

El Promedio Industrial Dow Jones subía 352 puntos, o un 1,1%, a 33.647, a partir de las 10:35 a.m. hora del este. El Nasdaq compuesto subía un 0,4%.

Los valores energéticos ayudaron a liderar la subida de los precios de la energía, y los del S&P 500 subieron un 2,1%. Los valores bancarios también se mostraron fuertes, ya que el aumento de los tipos de interés a largo plazo puede suponer mayores beneficios para los que conceden préstamos.

Ross Stores subió un 6,3% después de que informara de un beneficio más fuerte para su último trimestre de lo que esperaban los analistas.

Ford subió un 4,4% después de que dijera que estaba acelerando su transformación en una empresa de vehículos eléctricos y dividiendo sus operaciones de vehículos eléctricos y de combustión interna en dos negocios individuales.

Los mercados bursátiles de todo el mundo se mostraron mixtos. El CAC 40 francés subió un 1,2%, el DAX alemán un 0,2% y el Nikkei 225 japonés un 1,7%.

El banco central de Rusia dijo que las operaciones bursátiles en la bolsa de Moscú permanecerían cerradas el miércoles por tercer día, aunque la negociación de divisas ylos metales preciosos se reanudarían por primera vez esta semana.

A última hora del martes, el presidente Joe Biden anunció que se unía a los aliados de Estados Unidos para cerrar el espacio aéreo del país a los aviones rusos, la última de una serie de sanciones y otras medidas destinadas a aislar a Rusia.

Pero Biden también dijo en su discurso anual sobre el Estado de la Unión que trataría de amortiguar a los estadounidenses contra el impacto del aumento de los precios del petróleo. “Utilizaré todas las herramientas a nuestra disposición para proteger a las empresas y los consumidores estadounidenses”, dijo Biden.

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Contribuyó el periodista de negocios de AP Joe McDonald.