Cómo afectarán a tus finanzas las fuertes subidas de tipos de la Fed

Incluso antes de que la Reserva Federal actúe de nuevo el miércoles para elevar bruscamente su tipo de interés clave a corto plazo -es probable que se anuncie una tercera subida consecutiva de tres cuartos de punto-, sus anteriores subidas de tipos se están dejando sentir en los hogares de toda la economía.

Se espera que la última medida de la Fed eleve su tipo de interés de referencia hasta un rango del 3% al 3,25%, el nivel más alto en 14 años. Sus constantes subidas de tipos están haciendo que a los consumidores y a las empresas les resulte cada vez más costoso pedir préstamos para viviendas, automóviles y otras compras. Y es casi seguro que habrá más subidas. Se espera que los funcionarios de la Reserva Federal indiquen el miércoles que su tipo de interés de referencia podría llegar al 4,5% a principios del próximo año.

Esto es lo que hay que saber:

¿CÓMO SE REDUCE LA INFLACIÓN AL SUBIR LOS TIPOS DE INTERÉS?

Si una de las definiciones de la inflación es “demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes”, entonces al hacer más caro el préstamo de dinero, la Fed espera reducir la cantidad de dinero en circulación, lo que eventualmente bajará los precios.

¿QUÉ CONSUMIDORES SON LOS MÁS AFECTADOS?

Cualquiera que pida dinero prestado para hacer una gran compra, como una casa, un coche o un gran electrodoméstico, se verá afectado, dijo Scott Hoyt, analista de Moody’s Analytics.

“El nuevo tipo de interés aumenta de forma bastante drástica sus pagos mensuales y su coste”, dijo. “También afecta a los consumidores que tienen una gran deuda de tarjeta de crédito – que golpeará de inmediato.”

Dicho esto, Hoyt señaló que los pagos de la deuda de los hogares, como proporción de los ingresos, siguen siendo relativamente bajos, aunque han aumentado últimamente. Por lo tanto, aunque los tipos de interés suban constantemente, muchos hogares podrían no sentir una carga de deuda mucho más pesada inmediatamente.

“No estoy seguro de que los tipos de interés sean lo más importante para la mayoría de los consumidores en este momento”, dijo Hoyt. “Parecen más preocupados por los comestibles y por lo que pasa en la bomba de gasolina. Los tipos pueden ser algo complicado para que los consumidores se mentalicen.”

¿CÓMO AFECTARÁ ESTO A LOS TIPOS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO?

Incluso antes de la decisión de la Fed del miércoles, los tipos de interés de las tarjetas de crédito han alcanzado su nivel más alto desde 1996, según Bankrate.com, y es probable que sigan subiendo.

Y con la inflación galopante, hay indicios de que los estadounidenses dependen cada vez más de las tarjetas de crédito para ayudar a mantener sus gastos. Los saldos totales de las tarjetas de crédito han superado los 900.000 millones de dólares, según la Reserva Federal, un récord, aunque esa cantidad no se ajusta a la inflación.

John Leer, economista jefe de Morning Consult, una empresa de investigación de encuestas, dijo que sus encuestas sugieren que más estadounidenses están gastando los ahorros que acumularon durante la pandemia y están utilizando el crédito en su lugar. A la larga, el aumento de los tipos podría dificultar el pago de las deudas de esos hogares.

Aquellos que no pueden acceder a tarjetas de crédito de bajo interés debido a su baja puntuación crediticia ya están pagando intereses significativamente más altos por sus saldos, y seguirán haciéndolo.

A medida que los tipos han subido, los préstamos al cero por ciento comercializados como “Compre ahora, pague después” también se han hecho populares entre los consumidores. Sin embargo, los préstamos a largo plazo de más de cuatro cuotas que ofrecen estas empresas están sujetos a los mismos tipos de interés crecientes que las tarjetas de crédito.

Para las personas que tienen líneas de crédito con garantía hipotecaria u otras deudas de interés variable, los tipos aumentarán aproximadamente en la misma cantidad que la subida de la Fed, normalmente en uno o dos ciclos de facturación. Esto se debe a que esos tipos se basan en parte en el tipo de interés preferente de los bancos, que sigue al de la Reserva Federal.

¿QUÉ PASA SI QUIERO COMPRAR UN COCHE?

Los préstamos para automóviles están en sus niveles más altos desde 2012, según Greg McBride de Bankrate.com. Es probable que las tasas de los nuevos préstamos para automóviles suban casi tanto como el aumento de las tasas de la Fed. Eso podría sacar a algunos compradores de bajos ingresos del mercado de vehículos nuevos, dijo Jessica Caldwell, directora ejecutiva de Edmunds.com.

Caldwell añadió que no todo el aumento se transmite a los consumidores; algunos fabricantes de automóviles están subvencionando las tasas para atraer a los compradores. Bankrate.com dice que un préstamo para un vehículo nuevo a 60 meses se situó de media en algo más del 5% la semana pasada, frente al 3,86% de enero. Los préstamos para vehículos usados a 48 meses fueron del 5,6%, frente al 4,4% de enero.

Según Caldwell, muchos compradores de bajos ingresos ya han sido excluidos del mercado de vehículos nuevos. Los fabricantes de automóviles hande los vehículos porque la demanda es alta y la oferta baja. Desde hace más de un año, la industria se enfrenta a una escasez de chips de ordenador que ha ralentizado las fábricas de todo el mundo.

¿CÓMO SE VEN AFECTADOS LOS AHORRADORES?

El aumento de la rentabilidad de las cuentas de ahorro de alto rendimiento y de los certificados de depósito (CD) los ha situado en niveles que no se veían desde 2009, lo que significa que los hogares pueden querer aumentar sus ahorros siempre que sea posible. También se puede ganar más en bonos y otras inversiones de renta fija.

Aunque los ahorros, los CD y las cuentas del mercado monetario no suelen seguir los cambios de la Fed, los bancos online y otros que ofrecen cuentas de ahorro de alto rendimiento pueden ser excepciones. Estas instituciones suelen competir agresivamente por los depositantes. (El truco: a veces exigen depósitos considerablemente elevados).

En general, los bancos tienden a aprovechar un entorno de tipos más altos para aumentar sus beneficios imponiendo tipos más altos a los prestatarios, sin ofrecer necesariamente tipos más jugosos a los ahorradores.

¿AFECTARÁ ESTO A LOS ALQUILERES? ¿A LA PROPIEDAD DE LA VIVIENDA?

La semana pasada, el tipo medio de las hipotecas fijas superó el 6%, su punto más alto en 14 años, lo que significa que los tipos de los préstamos hipotecarios son aproximadamente el doble de caros que hace un año.

Los tipos de interés hipotecarios no siempre se mueven en perfecta sintonía con la subida de la Fed, sino que siguen el rendimiento esperado del bono del Tesoro a 10 años. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años ha alcanzado casi el 3,6%, su nivel más alto desde 2011.

Los alquileres solicitados han subido un 11% respecto al año pasado, dijo Daryl Fairweather, economista de la correduría Redfin. Pero el crecimiento de los precios se ha ralentizado, y algunos inquilinos se están trasladando a zonas más asequibles.

¿SERÁ MÁS FÁCIL ENCONTRAR UNA CASA SI TODAVÍA ESTOY BUSCANDO COMPRAR?

Si está en condiciones económicas de seguir adelante con la compra de una vivienda, es probable que tenga más opciones que en cualquier momento del año pasado. Las ventas de viviendas, tanto nuevas como existentes, han caído de forma constante durante meses.

¿CÓMO HAN INFLUIDO LAS SUBIDAS DE TIPOS EN LAS CRIPTOMONEDAS?

Las criptomonedas, como el bitcoin, han perdido valor desde que la Fed comenzó a subir los tipos. También lo han hecho muchas acciones tecnológicas anteriormente muy valoradas. El bitcoin se ha desplomado desde un máximo de unos 68.000 dólares hasta menos de 20.000 dólares.

Los tipos más altos significan que los activos seguros, como los bonos del Tesoro, se han vuelto más atractivos para los inversores porque sus rendimientos han aumentado. Eso hace que los activos de riesgo, como las acciones tecnológicas y las criptomonedas, sean menos atractivos, a su vez.

Aun así, el bitcoin sigue sufriendo problemas independientes de la política económica. Dos grandes empresas de criptomonedas han fracasado, lo que ha hecho tambalear la confianza de los criptoinversores.

¿QUÉ ESTÁ PROVOCANDO EL AUMENTO DE LAS TASAS?

La respuesta corta: La inflación. En el último año, la inflación se situó en un doloroso 8,3%. Los llamados precios básicos, que excluyen los alimentos y la energía, también subieron más rápido de lo previsto.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió el mes pasado que “nuestra responsabilidad de ofrecer estabilidad de precios es incondicional”, un comentario que se interpreta ampliamente como que la Fed luchará contra la inflación con subidas de tipos aunque requiera profundas pérdidas de empleo o una recesión.

El objetivo es frenar el gasto de los consumidores, reduciendo así la demanda de viviendas, coches y otros bienes y servicios, enfriando finalmente la economía y bajando los precios.

Powell reconoció que subir agresivamente los tipos de interés “traería algo de dolor”.

¿QUÉ PASA CON MI TRABAJO?

Algunos economistas sostienen que serán necesarios despidos generalizados para frenar el aumento de los precios. Una de las razones es que un mercado laboral ajustado está alimentando el crecimiento de los salarios y una mayor inflación. En agosto, la economía ganó 315.000 puestos de trabajo. Hay aproximadamente dos ofertas de empleo anunciadas por cada trabajador desempleado.

“Las ofertas de empleo siguen superando a las contrataciones, lo que indica que los empresarios siguen luchando por cubrir las vacantes”, señaló Odeta Kushi, economista de First American.

Como resultado, algunos sostienen que un mayor desempleo podría enfriar las presiones salariales y controlar la inflación. Una investigación publicada a principios de este mes por la Brookings Institution afirmaba que el desempleo podría tener que llegar hasta el 7,5% para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% de la Reserva Federal.

¿AFECTARÁ ESTO A LOS PRÉSTAMOS ESTUDIANTILES?

Los prestatarios que obtengan nuevos préstamos estudiantiles privados deben prepararse para pagar más a medida que aumenten las tasas. El rango actual para los préstamos federales está entre el 5% y el 7,5% aproximadamente.

Dicho esto, los pagos de los préstamos estudiantiles federales están suspendidos con interés cero hasta el 31 de diciembre como parte de una medida de emergencia puesta en marcha a principios de la pandemia. El presidente Joe Biden también ha anunciado algunas condonaciones de préstamos, de hasta 10.000 dólares para la mayoría de los prestatarios, y de hasta 20.000 dólares para los beneficiarios de las becas Pell.

¿HAY ALGUNA POSIBILIDAD DE QUE LAS SUBIDAS DE TIPOS SEAN¿REVISADO?

Las cotizaciones bursátiles subieron en agosto por la esperanza de que la Reserva Federal diera marcha atrás. Pero parece cada vez más improbable que los tipos bajen pronto. Los economistas esperan que los funcionarios de la Fed prevean que el tipo de interés básico podría alcanzar el 4% a finales de este año. También es probable que señalen subidas adicionales en 2023, incluso hasta el 4,5%.

¿HABRÁ RECESIÓN?

Los tipos de interés a corto plazo a estos niveles harán más probable una recesión al aumentar el coste de las hipotecas, los préstamos para automóviles y los préstamos para empresas. Aunque la Fed espera que el aumento de los costes de los préstamos frene el crecimiento al enfriar el caliente mercado laboral y limitar el crecimiento de los salarios, el riesgo es que la Fed pueda debilitar la economía, provocando una recesión que produciría importantes pérdidas de empleo.

___

Los escritores de negocios de AP Christopher Rugaber en Washington, Tom Krisher en Detroit y Damien Troise y Ken Sweet en Nueva York contribuyeron a este informe.

___

The Associated Press recibe apoyo de la Fundación Charles Schwab para la realización de reportajes educativos y explicativos con el fin de mejorar los conocimientos financieros. La fundación independiente está separada de Charles Schwab and Co. Inc. La AP es la única responsable de su periodismo”.