Wall Street cierra la peor semana desde 2020 con ligeras ganancias

La negociación relativamente tranquila puso fin a una semana brutal y tumultuosa para Wall Street. El S&P 500 perdió un 5,8%, lo que supone su décima caída en las últimas 11 semanas. Es su peor semana desde marzo de 2020, cuando las acciones estaban en caída libre cuando la economía mundial se apagó repentinamente al inicio de la pandemia.

Los mercados de todo el mundo se han estremecido mientras los inversores se adaptan a la amarga medicina de los tipos de interés más altos que la Reserva Federal y otros bancos centrales están repartiendo cada vez más. Los tipos más altos pueden reducir la inflación, pero también corren el riesgo de provocar una recesión al ralentizar la economía y presionar a la baja los precios de las acciones, los bonos, las criptodivisas y otras inversiones.

“Cualquier falta de claridad o de confianza en la Reserva Federal va a crear mucha volatilidad en el mercado”, dijo Megan Horneman, directora de inversiones de Verdence Capital Advisors.

El S&P 500 sigue en un mercado bajista después de que a principios de esta semana cayera más de un 20% por debajo de su récord. Ahora está un 23,4% por debajo de su máximo histórico establecido en enero y vuelve a estar como a finales de 2020.

“Hay mucha incertidumbre en este momento sobre el momento de una recesión, pero los riesgos están claramente aumentando”, dijo Horneman.

El miércoles, la Fed subió su tipo de interés clave a corto plazo el triple de lo habitual, en lo que supone su mayor incremento desde 1994. Podría considerar otra mega-subida en su próxima reunión de julio, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los aumentos de tres cuartos de punto porcentual no serían comunes.

La Fed también acaba de empezar a permitir que algunos de los billones de dólares de bonos que compró durante la pandemia salgan de su balance. Esto debería presionar al alza los tipos de interés a más largo plazo y es otra forma en la que los bancos centrales están retirando los apoyos que antes apuntalaban los mercados para reforzar la economía.

Los movimientos de la Fed se producen cuando han surgido algunas señales desalentadoras sobre la economía, aunque el mercado de trabajo siga siendo sólido. La última fue un informe del viernes que mostraba que la producción industrial del país fue más débil el mes pasado de lo esperado. Otros datos decepcionantes, como la caída del gasto en los comercios minoristas y el deterioro de la confianza de los consumidores, han suscitado la preocupación de que las medidas de la Reserva Federal acaben siendo demasiado agresivas.

Powell testificará ante el Congreso esta próxima semana sobre la política monetaria, y lo que diga seguramente guiará la negociación. El testimonio está programado para el miércoles y el jueves, lo que podría significar más cambios bruscos para Wall Street.

En los seis días transcurridos desde que un informe que cambió las reglas del juego mostrara que la inflación estadounidense se está acelerando, en lugar de relajarse como esperaban los inversores, el S&P 500 ha tenido tres días en los que cayó al menos un 2,9%. Eso sólo ha ocurrido otras cinco veces en total en el último año.

Al menos el viernes, la negociación fue tranquila, ya que los rendimientos del Tesoro se redujeron aún más desde sus niveles más altos en más de una década y una medida de nerviosismo en Wall Street se hundió.

El rendimiento del Tesoro a 10 años retrocedió al 3,23% desde el 3,30% del jueves y desde un máximo de casi el 3,50% a principios de la semana.

Los rendimientos más altos han estado golpeando todo tipo de inversiones este año, pero el dolor más duro ha afectado a las criptomonedas, las acciones de tecnología de alto crecimiento y otras que volaron más alto en los primeros y más fáciles días de las tasas ultra bajas.

Las ganancias de los valores tecnológicos el viernes ayudaron al Nasdaq a liderar el mercado. Amazon subió un 2,5% y Nvidia un 1,8%.

Otros valores golpeados especialmente el jueves por las preocupaciones sobre una posible recesión y la inflación que abruma a los consumidores también se recuperaron. Norwegian Cruise Line subió un 10,1% y American Airlines Group ganó un 6,4%. Sin embargo, ambas bajaron más de un 12% en la semana.

Las acciones de las empresas más pequeñas, que tienden a moverse más con las expectativas de la fortaleza de la economía estadounidense, también lo hicieron mejor que el resto del mercado. El índice Russell 2000 de valores más pequeños subió 15,86, o un 1%, hasta 1.665,69. Sin embargo, también bajó mucho más en la semana, un 7,5%, que el mercado en general.

Los mercados estadounidenses estarán cerrados el lunes para celebrar la festividad del Día de Junio.