Los temores bancarios se extienden a Europa y arrastran las acciones de los grandes prestamistas

Las turbulencias provocaron una pausa automática en la negociación de las acciones de Credit Suisse en el mercado suizo e hicieron caer las acciones de otros bancos europeos, algunas de dos dígitos. Ello avivó nuevos temores sobre la salud de las instituciones financieras tras la reciente quiebra de Silicon Valley Bank y Signature Bank en Estados Unidos.

En un discurso pronunciado el miércoles en una conferencia financiera en Riad, la capital saudí, el presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann, defendió al banco diciendo: “Ya hemos tomado la medicina” para reducir los riesgos.

Cuando se le preguntó si descartaría la ayuda gubernamental en el futuro, respondió: “Ese no es un tema. … Estamos regulados. Tenemos unos ratios de capital sólidos, un balance muy sólido. Tenemos todas las manos en la masa, así que no es un tema en absoluto”.

Pero el banco central suizo anunció a última hora del miércoles que estaba preparado para actuar, diciendo que apoyaría a Credit Suisse si fuera necesario. Un comunicado del banco no especificaba si el apoyo llegaría en forma de efectivo o préstamos u otro tipo de ayuda. Por el momento, según los reguladores, creen que el banco tiene dinero suficiente para cumplir sus obligaciones.

Un día antes, Credit Suisse informó de que los directivos habían detectado “debilidades materiales” en los controles internos del banco sobre la información financiera a finales del año pasado. Eso avivó nuevas dudas sobre la capacidad del banco para capear el temporal.

Las acciones de Credit Suisse cayeron cerca de un 30%, hasta 1,6 francos suizos (1,73 $), antes de recuperar una pérdida del 24% a 1,70 francos (1,83 $) al cierre de las operaciones en la bolsa SIX. En su punto más bajo, el precio había bajado más de un 85% desde febrero de 2021.

Tras el anuncio conjunto del Banco Nacional Suizo y el regulador suizo de los mercados financieros, las acciones también recuperaron terreno en Wall Street.

Las acciones han sufrido un descenso prolongado y sostenido: En 2007, las acciones del banco cotizaban a más de 80 francos (86,71 $) cada una.

Ante la preocupación por la posibilidad de más problemas ocultos en el sistema bancario, los inversores se apresuraron a vender acciones bancarias.

El francés Societe Generale SA cayó un 12% en un momento dado. El francés BNP Paribas cayó más de un 10%. El alemán Deutsche Bank se desplomó un 8% y el británico Barclays Bank cayó casi un 8%. La cotización de los dos bancos franceses se suspendió brevemente.

El índice STOXX Banks, compuesto por los 21 principales prestamistas europeos, cayó un 8,4% tras la relativa calma reinante en los mercados el martes.

Las turbulencias se produjeron un día antes de una reunión del Banco Central Europeo. Su presidenta, Christine Lagarde, dijo la semana pasada, antes de los fallos estadounidenses, que “muy probablemente” el banco subiría los tipos de interés medio punto porcentual para luchar contra la inflación. Los mercados estaban muy atentos para ver si el banco cumplía su promesa a pesar de las últimas turbulencias.

Credit Suisse es “una preocupación mucho mayor para la economía mundial” que los bancos estadounidenses de tamaño medio que se derrumbaron, dijo Andrew Kenningham, economista jefe para Europa de Capital Economics.

Tiene múltiples filiales fuera de Suiza y se ocupa de la negociación para los fondos de cobertura.

“Credit Suisse no es sólo un problema suizo, sino mundial”, dijo.

Señaló, sin embargo, que los problemas del banco “eran bien conocidos, por lo que no suponen un shock total ni para los inversores ni para los responsables políticos.”

Los problemas “plantean una vez más la cuestión de si se trata del comienzo de una crisis mundial o simplemente de otro caso ‘idiosincrásico'”, dijo Kenningham en una nota. “Credit Suisse era ampliamente visto como el eslabón más débil entre los grandes bancos europeos, pero no es el único banco que ha luchado con una débil rentabilidad en los últimos años.”

Al salir de una sucursal de Credit Suisse en Ginebra, Fady Rachid dijo que él y su esposa están preocupados por la salud del banco. Planeaba transferir algo de dinero a UBS.

“Me cuesta creer que Credit Suisse vaya a ser capaz de librarse de estos problemas y salir adelante”, dijo Rachid, un médico de 56 años.

El Banco Nacional Suizo declinó hacer comentarios. La Autoridad Suiza de Supervisión de los Mercados Financieros no respondió inmediatamente a las llamadas y correos electrónicos.buscando comentarios.

Los inversores respondieron a “un problema estructural más amplio” de la banca tras un largo periodo de bajos tipos de interés y “una política monetaria muy, muy laxa”, afirmó Sascha Steffen, profesor de finanzas de la Frankfurt School of Finance & Management.

Para obtener algo de rendimiento, los bancos “necesitaban asumir más riesgos, y algunos bancos lo hicieron con más prudencia que otros.”

Ahora a los inversores les preocupa que los bancos “tengan riesgos en su balance que desconocen y, por tanto, hayan acumulado pérdidas significativas que aún no se han materializado.”

Los ministros de finanzas europeos dijeron esta semana que su sistema bancario no tiene exposición directa a las quiebras bancarias estadounidenses.

Europa reforzó sus salvaguardias bancarias tras la crisis financiera mundial que siguió a la quiebra del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers en 2008 transfiriendo la supervisión de los mayores bancos al banco central, según los analistas. Se considera que el banco central tiene menos probabilidades que los supervisores nacionales de hacer la vista gorda ante la aparición de problemas.

La matriz de Credit Suisse no está sujeta a la supervisión de la UE, pero tiene entidades en varios países europeos que sí lo están. Credit Suisse está sujeto a normas internacionales que le obligan a mantener colchones financieros contra pérdidas como uno de los 30 bancos denominados de importancia sistémica mundial, o G-SIB.

Los precios de las acciones cayeron después de que el presidente del Banco Nacional Saudí, Ammar Al Khudairy, dijera a Bloomberg y Reuters que el banco ha descartado nuevas inversiones en Credit Suisse para evitar las regulaciones que entran en vigor con una participación superior al 10%.

El Banco Nacional Saudí ha invertido unos 1.500 millones de francos suizos para adquirir una participación justo por debajo de ese umbral.

El banco suizo ha estado presionando para recaudar dinero de los inversores y poner en marcha una nueva estrategia para superar una serie de problemas, incluyendo malas apuestas en fondos de cobertura, repetidas reorganizaciones de su alta dirección y un escándalo de espionaje que involucra a su rival de Zurich UBS.

En un informe anual publicado el martes, Credit Suisse dijo que los depósitos de clientes cayeron un 41%, o 159.600 millones de francos (172.100 millones de dólares), a finales del año pasado en comparación con el año anterior.

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McHugh informó desde Frankfurt, Alemania. También contribuyeron los periodistas de Associated Press Joseph Krauss en Ottawa, Ontario, y Angela Charlton en París.