Wall Street terminó el viernes una semana volátil con una oleada de compras a última hora de la tarde que dio a los principales índices bursátiles sus mayores ganancias del año y rompió una racha de tres semanas de pérdidas.
El S&P 500 subió un 2,4%, casi todo en la última hora de negociación. El Promedio Industrial Dow Jones sumó un 1,7% y el Nasdaq saltó un 3,1%.
El fuerte final marcó un cambio de tendencia en los índices, que habían estado todos en rojo al principio del día. El Nasdaq fue el que más se recuperó de un déficit del 0,9%. El viernes fue sólo el último de una serie de movimientos bruscos al alza y a la baja esta semana.
Los mercados han estado nerviosos, ya que los inversores intentan calibrar la agresividad con la que la Reserva Federal actuará para reducir su histórico apoyo a los mercados y a la economía. Es probable que haya más volatilidad en el futuro, ya que los inversores vigilan de cerca el impacto de las subidas de los tipos de interés en la economía en general y en los mercados financieros.
“No creo que estemos fuera de peligro todavía en términos de este tipo de comportamiento frenético del mercado”, dijo Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones de Charles Schwab.
El S&P 500 subió 105,34 puntos hasta los 4.431,85. La mayor ganancia del índice desde junio de 2020 llega a finales de una semana en la que los inversores habían estado vigilando el S&P 500 por lo que los observadores del mercado llaman una “corrección”. Eso es cuando un índice pierde más del 10% de su valor desde un máximo histórico. El índice está ahora un 7,6% por debajo del último récord alcanzado el 3 de enero.
El Dow ganó 564,69 puntos, hasta los 34.725,47, y el Nasdaq subió 417,79 puntos, hasta los 13.770,57. El índice, con un alto componente tecnológico, se vio impulsado por la subida de los valores tecnológicos, liderados por Apple. El fabricante del iPhone subió un 7% tras presentar unos buenos resultados financieros. Microsoft subió un 2,8%.
La rentabilidad de los bonos bajó. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó al 1,78% desde el 1,81% del jueves.
Los inversores esperan que la Fed empiece a subir los tipos de interés en marzo y ahora prevén cinco o más subidas de un cuarto de punto cada una como la vía más probable para el banco central este año. El sentimiento sigue a la última declaración de la Fed y a los comentarios del presidente Jerome Powell de que la inflación es “ligeramente peor” que en diciembre. La Fed también planea retirar sus compras de bonos en marzo y es probable que comience a reducir el tamaño de su balance en algún momento, un movimiento que tiene un efecto similar al de un aumento de las tasas.
Powell ha reconocido que la elevada inflación que aprieta a las empresas y a los consumidores no está aflojando y eso podría obligar a la Fed a actuar de forma más agresiva en cuanto a la subida de los tipos de interés.
La ansiedad por el aumento de la inflación y por cómo la respuesta de la Fed afectará a los precios de las acciones ha mantenido a los inversores en vilo.
“Ahí es donde realmente hemos visto que estas oscilaciones de volatilidad han aumentado en el transcurso de las últimas dos semanas”, dijo Bill Northey, director de inversiones senior de U.S. Bank Wealth Management. “El mercado está intentando diagnosticar y digerir la cantidad de ajuste de la política (de la Fed) que será necesaria en función de un conjunto desconocido de factores”.
La última ronda de beneficios corporativos ha mostrado que las empresas siguen sintiendo el pellizco de los problemas de la cadena de suministro, los costes de las materias primas y otras presiones de la inflación.
El fabricante de galletas Oreo, Mondelez, cayó un 1,6% tras emitir su última advertencia sobre la inflación que afecta a las operaciones en Norteamérica. El fabricante de discos duros para ordenadores Western Digital cayó un 7,3% después de ofrecer actualizaciones igualmente decepcionantes sobre la presión de la inflación.
Otros informes gubernamentales también muestran que los consumidores se enfrentan a precios más altos y que podrían estar desalentando el gasto. Una medida de los precios que es seguida de cerca por la Fed subió un 5,8% el año pasado, el mayor aumento desde 1982. El informe del Departamento de Comercio también indica que el gasto de los consumidores cayó un 0,6% en diciembre, con un descenso en las compras de coches, productos electrónicos y ropa.
La preocupación por la inflación y el impacto de la subida de los tipos de interés convergieron esta semana con la inquietud por un posible conflicto entre Ucrania y Rusia que podría elevar los precios de la energía. Un conflicto también podría distraer a los países de centrarse en la persistente pandemia del virus, que sigue amenazando el crecimiento económico con cada oleada de casos de COVID-19.