NUEVA YORK (AP) – Las acciones caen en un viernes frenético después de que la jefa de la Reserva Federal rechazara las esperanzas de Wall Street de que podría soltar el freno a la economía.
El S&P 500 bajaba un 1,5% después de que Jerome Powell dijera que la Fed tendrá que mantener los tipos de interés lo suficientemente altos como para frenar la economía “durante algún tiempo” para poder declarar la victoria sobre la alta inflación que recorre el país. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo subieron a medida que los operadores acumulaban apuestas para que la Fed siga siendo agresiva con sus subidas de tipos.
El Promedio Industrial Dow Jones perdía 404 puntos, o un 1,2%, a 32.887, a partir de las 10:54 de la mañana, hora del este, y el compuesto Nasdaq bajaba un 1,9%. Los índices dieron una vuelta de tuerca para llegar allí, ya que los inversores se esforzaron por entender el significado del discurso de Powell. Las acciones cayeron inicialmente, luego borraron casi todas las pérdidas y después volvieron a bajar.
El discurso de Powell, muy esperado, fue la continuación de varios otros funcionarios de la Fed, que han estado presionando contra la especulación de que la Fed podría suavizar sus subidas de tipos de interés. Las subidas ayudan a frenar la inflación, pero también perjudican a la economía y a los precios de las inversiones.
Powell reconoció que las subidas de tipos perjudicarán al mercado de trabajo y a los hogares estadounidenses, en un guiño quizás tácito a la posibilidad de que las subidas provoquen una recesión. Pero también dijo que el dolor sería peor si se permitiera que la inflación se enconara y que “debemos seguir con ello hasta que el trabajo esté hecho.”
Hablaba en un simposio económico anual en Jackson Hole, Wyoming, que ha sido el escenario de discursos de la Fed que han movido el mercado en el pasado.
“Básicamente dijo que habrá dolor y que no pararán y no pueden dejar de subir los tipos hasta que la inflación baje mucho”, dijo Brian Jacobsen, estratega de inversiones senior de Allspring Global Investments. “Fue un discurso misericordiosamente corto y directo. Powell no abrió realmente nuevos caminos, lo que es bueno ya que Jackson Hole no es una reunión de política.”
A lo largo de la semana se había creado la expectativa de que Powell trataría de rebatir los recientes comentarios sobre un “pivote” de la Fed. Esta especulación ha contribuido a que las acciones se disparen durante el verano. Algunos inversores incluso decían que la Fed podría recortar los tipos de interés más adelante, en 2023, a medida que aumenten las presiones sobre la economía y se espere que la alta inflación del país retroceda.
“La Fed podría empezar a pensar en una pausa en las subidas de tipos, potencialmente para finales de año”, dijo Thomas Costerg de Pictet en un informe. “Sin embargo, todavía es demasiado pronto para hablar de recortes de tipos”.
Tal vez dando alguna esperanza al mercado para el futuro, Powell también dijo: “En algún momento, a medida que la orientación de la política monetaria se endurezca aún más, es probable que sea apropiado ralentizar el ritmo de las subidas.”
Los analistas dijeron que Powell también pareció indicar que las expectativas de inflación futura no están despegando. Si eso ocurriera, podría provocar un ciclo que se autoperpetúe y empeore la inflación.
Un informe del viernes por la mañana mostró que el indicador de inflación preferido por la Fed se desaceleró el mes pasado y no fue tan malo como muchos economistas esperaban. Es una señal alentadora, que puede animar a más de Wall Street a decir que lo peor de la inflación ya ha pasado o lo hará pronto.
Otros datos mostraron que los ingresos de los estadounidenses aumentaron el mes pasado menos de lo esperado, mientras que el crecimiento del gasto de los consumidores se ralentizó.
Tras los informes y los comentarios de Powell, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 3,04% desde su nivel del 3,03% de finales del jueves.
El rendimiento del Tesoro a dos años, que sigue más de cerca las expectativas de las acciones de la Fed, subió más. Subió al 3,43% desde el 3,37%.
La Fed ya ha subido su tipo de interés clave a un día cuatro veces este año con la esperanza de frenar la peor inflación en décadas, con la mayoría de los aumentos por un margen superior al habitual. Las subidas ya han perjudicado al sector de la vivienda, donde los tipos hipotecarios más caros han frenado la actividad. Pero el mercado laboral se ha mantenido fuerte, ayudando a apuntalar la economía.
En el mercado bursátil, las acciones de Ulta Beauty subieron un 1,4% después de que el minorista informara de que sus beneficios para el último trimestre fueron mayores de lo esperado. Y lo que es más importante, elevó su previsión de ingresos y beneficios para todo el año fiscal. Otros minoristas han recortado sus previsiones debido a que la alta inflación está presionando a sus clientes, especialmente a los de menores ingresos.
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El escritor de negocios de AP Joe McDonald contribuyó.