La desaparición del Silicon Valley Bank trastorna a los disruptores tecnológicos

La medida de la administración Biden de garantizar todos los depósitos del Silicon Valley Bank por encima del límite asegurado de 250.000 dólares por cuenta produjo un “palpable suspiro de alivio” en Israel, donde su pujante sector tecnológico está “conectado con un cordón umbilical a Silicon Valley”, dijo Jon Medved, fundador de la plataforma israelí de crowdfunding de capital riesgo OurCrowd.

Pero la gratitud por las garantías de depósito que permitirán a miles de empresas tecnológicas seguir pagando a sus trabajadores y otras facturas se mezcló con momentos de reflexión entre empresarios y socios de capital riesgo sacudidos por la caída del Silicon Valley Bank.

La crisis “ha obligado a todas las empresas a reevaluar sus acuerdos bancarios y las empresas con las que trabajan”, dijo Rajeeb Dey, CEO de la startup Learnerbly, con sede en Londres, una plataforma para el aprendizaje en el lugar de trabajo.

Los empresarios que habían depositado todo el dinero de sus startups en el Silicon Valley Bank se están dando cuenta ahora de que tiene más sentido repartir sus fondos entre varias instituciones, y los bancos más grandes se consideran puertos más seguros.

Kalb empezó el lunes abriendo una cuenta en el mayor banco de Estados Unidos, JP Morgan Chase, que tiene unos 2,4 billones de dólares en depósitos. Eso es 13 veces más que los depósitos del Silicon Valley Bank, el 16º más grande de EE.UU.

Bank of America se está quedando con parte del dinero que Electric Era tenía depositado en Silicon Valley Bank, y el CEO de la startup de Seattle, Quincy Lee, espera no tener dificultades para encontrar otros candidatos para quedarse con el resto del dinero de su empresa como parte de su plan de diversificación.

“Cualquier banco está encantado de aceptar el dinero de una startup”, dijo Lee.

Aun así, se teme que sea más difícil financiar las ideas intrínsecamente arriesgadas que subyacen a las startups tecnológicas que se convirtieron en una especialidad del Silicon Valley Bank desde su fundación en una partida de póquer en 1983, justo cuando la llegada del ordenador personal y los microprocesadores más rápidos desataron más innovación.

Silicon Valley se estableció rápidamente como el lugar al que acudían los inversores de capital riesgo en busca de socios financieros más abiertos a propuestas empresariales poco convencionales que sus homólogos más grandes y establecidos, que aún no dominaban la tecnología.

“Entendían de startups, entendían de capital riesgo”, afirma Leah Ellis, consejera delegada y cofundadora de Sublime Systems, una empresa de Somerville (Massachusetts) que comercializa un proceso para fabricar cemento bajo en carbono. “Estaban entretejidos en el tejido de la comunidad de startups de la que formo parte, así que hacer banca con SVB fue pan comido”.

Los inversores de capital riesgo abrieron sus cuentas en Silicon Valley Bank justo cuando la industria tecnológica iniciaba su auge y luego aconsejaron a los empresarios a los que financiaban que hicieran lo mismo.

Esa acogedora relación llegó a su fin cuando el banco reveló una pérdida de 1.800 millones de dólares en bonos de bajo rendimiento que se compraron antes de que los tipos de interés empezaran a subir el año pasado, lo que hizo saltar las alarmas entre su base de clientes expertos en finanzas que utilizaron los frutos de la tecnología para difundir advertencias que se convirtieron en una calamitosa corrida de depósitos.

Bob Ackerman, fundador y director gerente del fondo de capital riesgo AllegisCyber Capital, comparó la avalancha de solicitudes de retirada de fondos de Silicon Valley Bank de la semana pasada con una herida autoinfligida por “un pelotón de fusilamiento circular” que pretende “disparar a tu mejor amigo.”

Muchos de los aproximadamente 8.500 empleados de Silicon Valley Bank ahora se encuentran colgando en el limbo, también, a pesar de que los reguladores gubernamentales que ahora supervisan las operaciones les han dicho que se les ofrecerán puestos de trabajo a 1,5 veces sus salarios durante 45 días, dijo Rob McMillan, que había trabajado allí durante 32 años.

“No sabemos quién nos va a pagar cuándo”, dijo McMillan. “Creo que todos hemos perdido una paga. No sabemos si tenemos prestaciones”.

Aunque todos los depositantes del Silicon Valley Bank están siendo indemnizados, se espera que su desaparición deje un vacío en el sector tecnológico que puede ser difícil de llenar. En un ensayo que publicó en su página de LinkedIn, el destacado capitalista de riesgo Michael Moritz comparóSilicon Valley Bank a un “apreciado mercado local donde la gente que está detrás de los mostradores conoce los nombres de sus clientes, tiene una sonrisa preparada pero sigue cobrando el precio habitual cuando vende un corte de carne.”

El Banco del Valle del Silicio desaparece en un momento en el que las empresas emergentes ya estaban teniendo más dificultades para conseguir dinero, con una caída del valor de las acciones tecnológicas y una subida constante de los tipos de interés que ha provocado la retracción de los inversores de capital riesgo. El banco solía ayudar a llenar los vacíos financieros con una de sus especialidades: los préstamos conocidos como “deuda de riesgo”, porque se entretejía con la financiación proporcionada por sus clientes de capital riesgo.

“Va a haber muchas grandes ideas, muchos grandes equipos que no consigan financiación porque las barreras de entrada son demasiado altas o porque no hay suficiente gente dispuesta a invertir”, dijo William Lin, cofundador de la startup de ciberseguridad Symmetry Systems y socio de la empresa de capital riesgo ForgePoint.

Con la desaparición del Silicon Valley Bank y los inversores de capital riesgo tirando de sus riendas, Lin espera que haya menos startups que obtengan dinero para llevar a cabo ideas en los mismos campos de la tecnología. Si esto ocurre, prevé una reducción de la competencia que acabará haciendo que las mayores empresas tecnológicas sean aún más fuertes de lo que ya son.

“El mundo de las startups está a punto de llegar a su fin”, predijo Amit Yoran, Consejero Delegado de la empresa de ciberseguridad Tenable.

Puede que sea cierto, pero emprendedores como Lee y Kalb ya se sienten como si hubieran pasado por un torbellino emocional después de pasar el fin de semana preocupados porque todo su duro trabajo se fuera por el desagüe si no podían sacar su dinero del Silicon Valley Bank.

“Era como estar atrapado en un círculo vicioso”, dice Lee.

Incluso mientras se centra en hacer crecer el negocio de Shelf Engine de ayudar a los tenderos a gestionar sus pedidos de comida, prometió no olvidar “una lección muy dura.”

“Obviamente, ahora sé que los bancos no son tan seguros como solía pensar que eran”, dijo.

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Los periodistas de Associated Press Ilan Ben Zion en Jerusalén; Ami Bentov en Tel Aviv; Kelvin Chan en Londres; Jennifer McDermott en Providence, Rhode Island; Frank Bajak en Boston y Cathy Bussewitz y Cora Lewis en Nueva York contribuyeron a este reportaje.