FRANKFURT, Alemania (AP) – El Banco Central Europeo realizó el jueves la mayor subida de tipos de interés de su historia, siguiendo a la Reserva Federal de EE.UU. y a otros bancos centrales en una estampida mundial de rápidas subidas de tipos destinadas a sofocar la inflación récord que está exprimiendo a los consumidores y empujando a Europa hacia la recesión.
El consejo de gobierno del banco, compuesto por 25 miembros, elevó sus referencias clave en una cifra sin precedentes de tres cuartos de punto porcentual para los 19 países que utilizan la moneda euro. El BCE suele mover los tipos en un cuarto de punto y nunca había subido su tipo de interés de referencia en tres cuartos de punto desde el lanzamiento del euro en 1999.
La presidenta del Banco, Christine Lagarde, dijo que el BCE subirá los tipos “en las próximas reuniones” porque es “probable que la inflación se mantenga por encima de nuestro objetivo durante un período prolongado”. En su reunión de julio promulgó una subida de medio punto, su primer incremento en 11 años.
Mientras tanto, se “espera que la economía se ralentice sustancialmente en lo que queda de año”, dijo, y añadió que los precios de la energía se mantendrán “extraordinariamente altos”.
El aumento de la banca tiene como objetivo elevar el coste de los préstamos para los consumidores, los gobiernos y las empresas, lo que en teoría frena el gasto y la inversión y enfría la subida de los precios al consumo al reducir la demanda de bienes.
Los analistas afirman que también tiene como objetivo reforzar la credibilidad del banco después de haber subestimado la duración y la gravedad de este brote de inflación. Tras alcanzar un récord del 9,1% en agosto, la inflación podría llegar a los dos dígitos en los próximos meses, según los economistas.
La guerra en Ucrania ha alimentado la inflación en Europa, ya que Rusia ha reducido drásticamente el suministro de gas natural barato utilizado para calentar los hogares, generar electricidad y hacer funcionar las fábricas. Esto ha hecho que los precios del gas se multipliquen por 10 o más.
Los funcionarios europeos denuncian los recortes como un chantaje destinado a presionar y dividir a la Unión Europea por su apoyo a Ucrania. Rusia ha culpado a los problemas técnicos y ha amenazado esta semana con cortar completamente el suministro de energía si Occidente instituye los topes de precios previstos para el gas natural y el petróleo de Moscú.
Algunos economistas afirman que las subidas de los tipos de interés del BCE podrían agravar la recesión europea prevista para finales de este año y principios de 2023, provocada por una mayor inflación que ha encarecido todo, desde los comestibles hasta las facturas de los servicios públicos.
Los precios de la energía están fuera del control del BCE, pero el banco ha razonado que las subidas de tipos evitarán que los precios más altos se incorporen a las expectativas de acuerdos salariales y de precios, y que una acción decisiva ahora evitará la necesidad de subidas aún mayores si la inflación se arraiga.
El banco central europeo “quiere luchar contra la inflación, y quiere que se vea que lucha contra la inflación”, dijo Holger Schmieding, economista jefe del banco Berenberg.
Aunque los precios de la energía y los programas de apoyo del gobierno para proteger a los consumidores de parte del dolor “tendrán un impacto mucho mayor en la inflación y la profundidad de la recesión que se avecina que la política monetaria”, dijo.
Carsten Brzeski, economista jefe de la zona euro del banco ING, también dijo que la próxima recesión “será impulsada por los precios de la energía y no por los tipos de interés.”
Unos tipos más altos podrían ayudar en la lucha contra la inflación al aumentar el tipo de cambio del euro frente al dólar y otras divisas. Esto se debe a que la reciente caída del euro por debajo de 1 dólar -impulsada por el aumento de los costes de la energía y el deterioro de las perspectivas económicas- encarece los productos importados, incluida la energía.
El BCE ha ido a la zaga de otros bancos centrales del mundo a la hora de subir los tipos. Los bancos centrales de todo el mundo se apresuraron a subir los tipos de interés tras la inflación provocada por la guerra de Rusia en Ucrania y los efectos persistentes de la pandemia del COVID-19, que han aumentado los precios de la energía y restringido el suministro de piezas y materias primas.
La repentina campaña de subida de los tipos de interés se produce después de años en los que los costes de los préstamos y la inflación se mantuvieron bajos debido a amplias tendencias como la globalización, el envejecimiento de la población y la digitalización.
El punto de referencia del BCE es ahora el 1,25% para los préstamos a los bancos. El principal punto de referencia de la Reserva Federal es del 2,25% al 2,5%, tras varias subidas importantes de los tipos, incluidas dos de tres cuartos de punto. La referencia principal del Banco de Inglaterra es el 1,75%, y el Banco de Canadá subió el miércoles su referencia en tres cuartos de punto, hasta el 3,25%.